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5倍正回购标准券

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如何通过正回购进行操作?

通过正回购买入可转债,可以在负成本的情况下(可转债年化收益大于回购利率),免费获得期权,下面介绍具体步骤:
1、在券商开通正回购资格。
2、买入可转债
3、质押可转债(每个可转债有质押代码,填卖出),获得标准券(按中登的折算比例来),此时你的可转债就质押入库,同时交易软件出现折算出来的标准券。
4、用标准券做正回购(正回购就是借出标准券,拿到资金),例如204001,1天正回购,数量填你折算出来的标准券*0.9(交易所规定,为控制风险,只能使用90%的标准券),选择买入,价格填你想要的利率。
成交后就会有相应的资金就到你的账户中。举例100万中行转债,质押后,大约能融资60万元。
融资后的钱,可以再买可转债,例如再买中行转债,就再可获得60万可转债,此时你就有160万中行转债,相当于1.6的。
新买的60万可转债,还能够在质押入库,然后再做正回购,第二次大约能融资40万元,再买中行的可转债,此时你就有200万中行转债。
新买的40万可转债,还能够在质押,然后再融资20万元,如此反复,最终可以达到2.3左右。
5、正回购续作,第二天,回购到期,你的标准券解冻,同时账户显示负金额,例如融资100万,账户会显示-100万元,此时你必须续作,否则会出现欠资,那不仅要罚款,正回购资格也会被取消。
续作很简单,拿你解冻的标准券质押,续作正回购,融入的钱冲平上一笔正回购金额外加利息,账户金额显示为正,即可。然后每天续作,周而复始。
6、出库,某一天,可转债大涨,例如中行转债涨到120元,你不想做了,可以将抵押入库的中行转债出库,此时买入中行转质(中行转债的质押代码),你的中行转债就出库了,此时可以卖出全部或者部分中行转债,并冲抵正回购借款。回购买入可转债的收益 = 转债总数*(转债卖出价格 - 转债买入价格)*比例 - (正回购利率/360)*总资金*(1-比例)*投资时间假如:2013年1月1日,投入96。5万元,买入中行转债1万张,价格96.5元,同时做正回购,提升比例到2。
2014年1月1日,中行转债价格涨到106.5,正回购利率为3%,则盈利= 10000*(106.5-96.5)*2 - 3%*96.5万 ,大约等于17万。
盈利17%,如果不做,则盈利10%当然,如果2014年中行转债的价格还是96.5元,则做正回购1年还亏3%,但因为中行转债纯债收益有4%,所以最差情况,持有中行转债,做2倍,也能盈利 4%*2 - 3% = 5%中行转债收益估算由于分红下调转股价,未来中行转债每年下调转股价,预计2016年下调到2.22元。
还是假设中行转债做2.5倍正回购,回购利息是3% ,假设正股对应的PE=4(目前PE=5,相当于估值下调25%),则中行转债到2016年的价格为124元,相比目前价格上涨21%,年化收益7%,2.5倍后年化收益率是13% 假设正股对应的PE=5(目前PE=5,保持不变),则中行转债到2016年的价格为155元,相比目前价格上涨52%,年化收益17%,2.5倍后年化收益率是38% 假设正股对应的PE=6(目前PE=5,估值上调20%),则中行转债到2016年的价格为186元,相比目前价格上涨83%,年化收益28%,2.5倍后年化收益率是65.5%
标红的价格,由于可转债债券底的存在,不会出现,2013年的债券底大约是98元,2014年是101元。
标蓝的价格,由于可转债赎回的存在,也可能不出现,但是年化收益影响不大,例如安PE=5估值,在2015年达到132元,如果赎回,则收益率是2年30%,年化收益15%,2.5倍后年化收益率是33%,比持有到2016年的年化收益预计稍低。

逆回购得到的标准券还能正回购吗? 如28天逆回购得到的标准券能否进行28天以内或以外的正回购来把资金...

这个应该是不可以的、

标准券是什么?

深交所债券质押式回购标准券代码:131990,;上交所质押式债券回购标准券代码:888880。

债券回购业务中标准券是怎么换算的,标准券张数是不是等于标准券折算率乘上相应债券的市值??

标准券张数是等于该债券标准券折算率乘上该债券的张数,是张数不是市值,由于债券的市值是受到市场价格波动影响的,且债券交易是没有涨跌停限制的,若该债券市场价格由于发生突发事件大幅回落,使用债券市值作为衡量折算率标准会对债券正回购方很容易出现爆仓违约行为发生的,故此是用该债券的张数,对于债券来说其面值是100元,而标准券的面值也是100元,这样是很好换算的,另外在债券折算率计算公式中,对于债券价格的波动率也是其中的一个考量指标,波动率越大其债券标准券折算率会稍低。

保证金交易的到底是什么意思呀?

在外汇保证金交易中,比例是一个非常重要的概念,这也是外汇较股票吸引人的地方。你只需要少部分资金,通过放大若干倍来进行交易。这使得你的资金利用率更高。

我们举个例子来说明一下的概念。以买1手GDP/USD(1.6000/1.6003)为例,实际上持有10万GDP,是靠卖出16.003万USD,而客户本身并不需要真的卖出16.003万USD,按照100倍的放大比例,只需要抵押16.003万/100 = 1600USD。以买1手USD/JPY(108.00/108.03)为例,实际上持有10万USD,是靠卖出1080.3万JPY,而客户本身并不需要真的卖出1080.3万JPY(等值10万USD),按照200倍的放大比例,只需要抵押10万/200 =500 USD。

现在你可能明白这个的概念了,比例越高,持有相同的头寸所占用的保证金就越少;反之比例越低,持有相同的头寸所占用的保证金就越多。一般标准账户可以选择的比例在25倍---400倍之间。

外汇交易中的怎么用和保证金是如何算的

1:
大,你需要的保证金就少,剩余抗风险的保证金就相对较多
举例说明,以账户资金6000美元,买1张欧元/美圆跌为例(一个点10美金):
1:20倍:占用资金5000美金,账户内还有1000美金是活动的,可以抵抗100个点的风险,当市场价格向上波动亏损100点的时候,发生保证金追缴,系统就会强制为你平仓。(风险极大)
1:100倍:占用资金1000美金,账户内还有5000美金是活动的,可以抵抗500个点的风险,当市场价格向上波动亏损500点的时候,发生保证金追缴,系统会强制为你平仓。(风险一般)
1:400倍:占用资金250美金,账户内还有5750美金是活动的,可以抵抗575个点的风险,当市场价格向上波动亏损575点的时候,发生保证金追缴,系统才会强制为你平仓。(风险相对于1:20和1:100倍都小)
以上,我们可以得出这样的结论:在账户同等资金的条件下,做同等手数(1张合约称为1手)的情况下,比例越高,风险越小!
但是,如果客户是用一定的保证金占用量来交易手数,那么就会出现在占用一定的保证金情况下,越大,交易的手数就会越多,风险就会越大
综合一下,我们可以看到是客户用来交易的工具,而真正的风险在于客户的交易心理。
2保证金:
关于保证金的换算,我们首先要了解1标准手等于10迷你手(即0.1手)等于100微迷你手(即0.01手)。在标准手中波动一个点是10美金,迷你手波动一点是1美金,微迷你手波动一点是0.1美金。
以1;100来讲,做一标准手需要的保证金在美日,澳美,美瑞,美加,欧英中是1000美金。
做一标准手其他货币对需要的保证金是(100000/100)*汇率。(以下保证金举例)
如果欧美汇率是1.4155
欧瑞汇率是1.5967
英瑞汇率是1.9885
欧澳汇率是1.7532
那么:
欧美需要1415.5美金
欧瑞1596.7美金
英瑞1988.5美金
欧澳1753.2美金
还要知道的是,由于日元的面值较小,所以
欧日汇率是151.97,保证金是1519.7美金
英日汇率是189.29,保证金是1892.9美金。
这是以标准手换算,迷你手的保证金是以上数据的10分之1.微迷你手的保证金是以上数据的100分之1。
如果是用1:500的来计算的话,保证金数额就是以上数额的5分之1.所以选用大一点的合适些,比如美日在1:100中用1000美金的保证金,在1:500中只要200美金保证金,波动一点同样是10美金,所占用资金却少了很多。